商贸学院

外汇基础知识

容易理解,但难以掌握。

Forex 和FX是外汇交易的缩写,是一个用来描述全球货币市场的术语。由于市场的复杂性,众多产品中最容易被初学者掌握的应该是货币。也许有些人从来没有交易过,但相信对货币交易都有一定基础的了解,因为每个人都熟悉使用本国货币,旅行时,许多人都有换汇的经验。简单来讲,上述这些即为货币的交易,不同货币的价值是不同且实时都在变化的。若买入估值较低的货币,当它的价值开始上升时则会产生利润;卖出估值较高的货币,当它的价值开始下跌时同样会产生利润。反之,卖出估值较低的货币或买入估值较高的货币都会使您蒙受损失。够简单,对吧?是的,通过学习识别造成价格波动的原因,并争取采取方式不断盈利是外汇交易真正的挑战。

汇率释义

汇率是不同国家或经济区域的货币之间的相对值。当您表示一种汇率的时候,比如欧元/美元,您就会获得一种货币相对于另一种货币的报价(在这种情况下即为欧元兑美元)。这就是为什么您看到两种货币,但却显示一个图表;一种货币的价值取决于另一种货币的价格。对于货币来讲,考虑绝对值是没有必要的,因为货币总是相互依存的。这是交易外汇与股票或商品之间的主要区别之一。

每个货币对的第一个货币称为主要货币,这也是报价所对应的货币;也是您在进行外汇交易时执行任何买卖动作的对象。第二个货币在货币对中为报价或相对货币,汇率的显示是以相对货币为单位的。从本质上讲,当您看到一个汇率时您被告知的是1基础货币是多少报价货币。所以当看着欧元/美元货币对时,即是1欧元值多少美元,或者更准确地说多少美元能购买1欧元。

所以若欧元/美元的汇率是1.33,那么也就是说1欧元价值1.33美元,或购买1欧元需要1.33美元。货币的报价总是以这种方式,如果不是这样报价,那么1欧元也就只值1欧元,这相当于没有提供任何信息。

当欧元/美元上涨,这意味着欧元日益强大和/或美元越来越弱。作为一个外汇交易者可以以不同的方式定位自己,在任何突发事件中得到优势。当您认为欧元可能上涨或美元可能下跌时,您可以买入或做多欧元/美元。当您预见到欧元由于价值下跌,或当您认为美元即将上涨,您也可以卖出或者做空欧元/美元。

近距离看货币对

所有的货币都以三个字母缩写的形式表示,这种缩写称为该种货币的ISO代码,在大多数情况下,前两个字母代表国家,第三个字母即为相对应的货币。

最常见的交易货币被称为主要货币。它们是:美元(USD),欧元(EUR),日元(JPY),英镑(GBP),瑞士法郎(CHF),加拿大元(CAD),澳元(AUD )和新西兰元(NZD)。

主要货币对包括美元与上面列出的每个其他主要货币的配对。

主要货币对 (表格)
欧元/美元(欧元区/美国)
美元/日元(美国/日本)
英镑/美元(英国/美国)
美元/瑞郎(美国/瑞士)
美元/加元(美国/加拿大)
澳元/美元(澳洲/美国)
纽元/美元:(新西兰/美国)

 

那些不包含美元的货币对称为交叉货币对,或叉盘。主要交叉货币对由上述列出的任何货币(当然美元除外)彼此交叉产生(最常见的交叉对包含欧元,英镑,或日元)。

有一点要记住的是,欧元始终作为基础货币。如果您需要转换汇率也是非常容易的。所以,举例来说,如果您想找出美元/欧元的价值(1美元是多少欧元),您需要做的是用1除以欧元/美元汇率(1/1.33=0.75 )。在这个例子中1美元可以用75欧分购买。

除了主要和交叉货币对外,也有小型货币对。小型货币对由一个主要货币及一个较少交易的货币(例如新兴市场中的货币)组成。小型货币对由于流动性较低,点差较大的缘故,交易成本也会相对较高。

买入和卖出

大多数初学者会很快理解汇率是如何转换的,但当他们第一次登录到交易平台,以及选择买入或卖出时,他们开始晕头转向。也许看上去容易让人混淆,但它真的不是像看上去的那样复杂。

在外汇交易中,您可以选择买入或卖出。那么您究竟是怎样卖掉了其实并不属于您的东西的呢?其实是您从您的经纪商那里“借来”的,因此如果您想卖出,或做空, 1手(或100,000)的欧元/美元,那么在您有能力将它卖出之前,您需要向您的经济商借(这里并不是指贷款,稍后在我们研究CFDs是如何工作时会详细的讨论这里“借”的意义) 。这样做意味着您期待欧元/美元下跌,这样就可以在稍后一段时间内将它低价买回来,将之前的100000 还给您的经纪商,并保留您自己所挣的利润。

这最初听起来可能会让您混淆,但千万不要被卖出和两种不同价格而吓到。所有货币交易同时涉及到买入和卖出;当您关闭一个已开启的仓位时,其实是需要您执行与开启时完全相反的行动。所以,如果您点击“购买”,买1手货币,那么之后您点击“关闭订单“时,您实际上以新价格卖出100,000欧元,具体您是获利还是承担风险取决于您卖出时该货币对的价格。理所当然地,若关闭一个做空仓位,例如我们上面看到的卖出欧元/美元的例子,意味着您买回曾经卖出的等量货币。当买入和卖出持平,并且您没有任何正在开启的仓位时,您就是平仓或清仓了。如果您是做多后平仓,则意味着您卖出曾经买入的等量货币。如果您是做空,那么平仓意味着您买入之前所卖出的等量货币。

请注意,因为您买入的每一种货币都是一个货币对,所以您开设的每一个仓位都说明您在买入一种货币的同时卖出另一种货币。当然您决定点击买入或卖出时没有必要考虑这些,但您需要知道做多某一货币对意味着买入基础货币的同时卖出计价货币,反之亦然。

买入价和卖出价

您在交易平台上看到的两种不同价格是每个货币对的买入价和卖报价,这两个价格之间的差价被称为点差,左边的价格称为买入价,这是您可以卖出某一货币对的价格,价格要比卖出价低。右边的价格称为卖出价,这是您可以买入某一货币对的价格,价格比买入价高。

本质上,买入价提示买家愿意为该货币支付的资金,而卖出价则提示您卖家愿意卖出此货币对的价格。所有外汇交易都涉及买入价/卖出价之间的点差。 FxPro从顶级流动量供应商接收买入报价和卖出报价,并且通过使用不同银行的流动性竞争,我们会为您提供最有竞争力的买入报价和卖出报价。如果您使用FxProMT4平台上进行交易,FxPro收取点差。或者如果您在我们cTrader平台上进行交易,我们会在您开仓和关仓时收取佣金。透明的经济商的收益是通过上述这些途径实现。

点和波动

当您在交易平台查看货币的价格时您会发现,比普通报价多一位。我们大多数人都习惯于计算本国货币到小数点后两位。这是因为,作为日常交易媒介的货币大多有100个分数单位。例如在英镑中有一百个便士,在美元中有一百个美分等。

在外汇市场上不断变化的货币价值可通过更小的增量计算。一个点是货币值波动的最小增量的名称。对于大多数货币的点是小数点后第四位,日元的点是小数点后第二位。FxPro为大多数货币对提供小数点后五位报价;为日元货币对提供小数点后三位报价。报价到一个点的十分之一使我们的报价更加精确,同时意味着相对于四位报价您得到一个较窄的点差。没有常规对第五位小数的命名,有人称之为点的十分之一,有的称其为点为小数精度,和其他人都亲切地称它为“pitsette”。

点不应该与波动(tick)混淆。点是最小的增量, 波动更准确地判定价格的移动趋势,例如,一个货币对的价格在在13:01和 13:02之间变动了3次,这些波动可以小到单一的点,也可以是波动较大的。例如,价格从1.33912到1.33942变动3个点,然后下降1个点到1.33932 ,接着再上升4个点到1.33972 。不论每次变动跳动的点的大小,总共变动的次数即为波动(tick)。

波动是您在货币图表可以看到的,但决定您账户余额变化的关键为“点”。这就是为什么您需要理解它们的重要性。点的重要性如下: 经纪商点差是由点来报价的,所以1.2(点)的点差意味着买入报价之间和卖出报价间的差价为1.2个点。此外,作为一个交易者,您的利润和亏损由在您最终买入或卖出前上升或下降了多少个点来决定。一旦您开仓后,根据您的开仓手数与杠杆的大小, 点的每一个移动都是资金的移动。

成功的外汇交易可以归结为一个非常简单的公式。利用点;保持点;重复。当您开始使用模拟账户练习时,您会更直观的理解这个公式。

交易量、杠杆和保证金

交易量,杠杆和保证金也是很多初学者容易混乱的地方。让我们从交易量开始。

交易量: 是指交易的实际大小,通常使用手数为单位。在外汇市场中1手等于100,000个单位,换句话说1手欧元/美元相当于100,000欧元。在过去的几年里也开始给投资者提供迷你和微型手数;在买入或卖出货币时,微型手数等于10,000个单位,迷你手数等于1000个单位。

根据您选择的平台不同,交易量的显示不同。在MT4平台的交易执行窗口,您可以选择“交易量” ,从这里您可以选择开仓的大小仓位。 1.0是一手, 0.1是一微型手, 0.01是一迷你手。因此,举例来说, 0.4欧元/美元的交易量相当于40,000欧元的仓位。在cTrader平台交易量与MT4不同,只要您的账户有足够的保证金,您可以选择“手数”或单位进行交易,比如您可以选择交易10000或者选择交易0.1手。

接下来,让我们来看杠杠。

杠杆: 让您可以使用比您初始投入资金更多的资金来交易。每当您借钱或使用差价合约(CFDs)时,使用杠杆可以让您使用比您投入多的资金来交易的金融工具。在交易中,杠杆以比率的方式来表示。 FxPro向客户提供1:1(无杠杆)到500:1 ( 500倍投资金额)的杠杆。比如您买入100,000欧元( 1手),您选择的杠杆为100:1,那么您只需要使用1000欧元(或等值的其他货币)作为保证金以保证仓位就可以。

现在来看保证金。

保证金: 可以被看作是在使用杠杆时需要支付的押金。每次您使用杠杆开启一个仓位时,您账户中的一部分资金就会被锁定作为保证金。保证金的具体大小取决于仓位的大小和您所使用杠杆的大小,保证金会在市场对您不利时保证您继续持有仓位。正如在交易的时候每一个点的上下波动都会影响您的帐户余额一样,当市场走势对您不利时,您同样会损失保证金。

您的可用保证金是您目前并未使用的资金;这些资金可用做之后其他仓位的保证金。

您的净值是您的交易账户余额加上或减去任何已开启仓位的利润或亏损。

您的保证金水平以百分比表示,是您的净值和已用保证金之间的比例。当这个数字下降到100 %,这意味着您交易账户的所有余额都已被作为保证金,并不能开设新仓位。特别是对于做长线的交易者,保持您的保证金水平为高于100%是很重要的。如果您对未来市场走向非常确定,高保证金水平可以保证您在市场不利的情况下仍可继续持仓,而避免出现追加保证金的危险。如果您对自己现有仓位有信心且相信目前不利的市场走向只是暂时的,那么高保证金水平就可以让您安全度过当前不利的形式并等待有利走势的到来。

正如前面提到的,交易量和杠杆的使用是以前外汇交易对个人投资者开放的原因。在迷你型和微型手数还没出现之前最小交易量为1手,并且杠杆也是非常有限的,所以十年前开设一个最小的仓位所需的保证金也是很大的,一个经过培训并具备扎实风险管理的交易者可以在今天以相对较小的资金在全球货币市场中进行交易并取得成功。

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